Как подготовить финансовую модель под заемные средства

Введение

Подготовка финансовой модели — это ключевой этап перед привлечением заемных средств для бизнеса. Для банка или инвестора это не просто таблица с цифрами, а инструмент, по которому оценивается жизнеспособность проекта, качество управления и способность заемщика обслуживать долг.
От корректности и глубины финансовой модели часто зависит, одобрят ли кредит, на каких условиях и с какими ограничениями.

В этой статье мы, как кредитные брокеры с многолетним опытом, подробно разберем, как правильно подготовить финансовую модель под заемные средства, какие блоки она должна содержать, как ее адаптировать под банковские требования и какие ошибки чаще всего приводят к отказу.

1. Зачем банку финансовая модель

Финансовая модель помогает банку ответить на три ключевых вопроса:

1. Какова цель привлечения заемных средств?
   (Инвестиции в расширение, пополнение оборотных средств, покупка оборудования и т.д.)

2. Сможет ли компания вернуть кредит вовремя?

3. Какие существуют риски, и есть ли у бизнеса финансовая подушка на их покрытие?

Банки используют модель не только для анализа доходов и расходов, но и для оценки кредитной нагрузки, структуры капитала, маржинальности и устойчивости бизнеса при стресс-сценариях.

2. Основные блоки финансовой модели под заем

Финансовая модель должна быть структурирована, прозрачна и логически связана. Классическая структура включает шесть взаимосвязанных блоков:

1. Вводные данные (Assumptions)

Содержит все исходные параметры проекта:

• объемы продаж, цены, себестоимость;

• ставки налогов, НДС, зарплаты, аренда;

• сроки и условия кредита (сумма, срок, график, проценты);

• инфляционные и макроэкономические предположения.

Эти данные должны быть гибко редактируемыми, чтобы можно было быстро построить альтернативные сценарии.

2. Отчет о прибылях и убытках (P&L)

Показывает операционную эффективность проекта:

• выручка;

• переменные и постоянные затраты;

• EBITDA, EBIT;

• чистая прибыль.

Именно EBITDA и чистая прибыль используются банками для расчета коэффициентов покрытия долга (DSCR, ICR).

3. Денежный поток (Cash Flow)

Отражает движение денежных средств по периодам:

• операционный поток (поступления и платежи);

• инвестиционный поток (капвложения, покупка оборудования);

• финансовый поток (кредиты, проценты, дивиденды).

Банк обращает внимание на операционный поток после уплаты процентов, чтобы убедиться, что бизнес генерирует достаточно денег для обслуживания долга.

4. Баланс (Balance Sheet)

Показывает текущее состояние активов и обязательств.
Важно, чтобы:

• активы и пассивы были уравновешены;

• динамика собственного капитала отражала реальную устойчивость;

• не наблюдалось «бумажных» активов (фиктивных дебиторок, завышенных запасов).

5. Расчет кредитных показателей

Здесь рассчитываются ключевые метрики для банка:

• DSCR (Debt Service Coverage Ratio) — показатель покрытия долга;

• ICR (Interest Coverage Ratio) — способность платить проценты;

• Debt/EBITDA — уровень долговой нагрузки;

• Equity/Assets — доля собственного капитала.

Эти коэффициенты — язык, на котором «думают» банки. Без них модель считается неполной.

6. Сценарный анализ

Необходимо построить три сценария:

• Базовый — реалистичный прогноз;

• Оптимистичный — рост продаж, снижение затрат;

• Пессимистичный — падение спроса, рост издержек.

Банк всегда проверяет, как проект поведет себя при ухудшении условий, поэтому стресс-тест обязателен.

3. Принципы построения модели

Чтобы финансовая модель имела вес в глазах кредитора, важно соблюдать несколько правил:

1. Прозрачность
   Все формулы должны быть понятны и проверяемы. Избегайте «вшитых» чисел (hardcode).
   Лучше вынести все параметры в отдельный блок.

2. Логическая взаимосвязь
   Любое изменение входных данных должно автоматически отражаться во всех отчетах.

3. Реалистичность
   Не завышайте прогнозы. Банки сравнивают модель с отраслевыми бенчмарками и статистикой по МСП.

4. Историческая часть
   Если бизнес уже работает, включите 2–3 года фактических данных, чтобы банк видел динамику.

5. Пояснительная записка
   Помимо Excel-файла, желательно приложить краткое описание логики модели — цели, исходные допущения, ключевые выводы.

4. Как адаптировать модель под банковские требования

Разные банки предъявляют свои требования, но общие принципы едины.
Для ускорения одобрения кредита модель должна:

• быть составлена в помесячном или поквартальном разрезе;

• содержать согласованные суммы с бухгалтерской отчетностью (форма №1 и №2);

• включать план погашения кредита и динамику процентных выплат;

• демонстрировать стабильный операционный поток после уплаты долгов;

• иметь коэффициент DSCR выше 1,2 по базовому сценарию.

Некоторые банки требуют даже прикладывать модуль в формате Excel, где можно менять сумму кредита и автоматически видеть, как меняются показатели.

5. Пример: как это выглядит на практике

Предположим, компания «АльфаТех» планирует взять 30 млн рублей на покупку производственного оборудования.
Вот как строится модель:

1. Исходные данные:

   • Оборудование увеличит выпуск на 40%;

   • Срок кредита — 5 лет;

   • Срок окупаемости проекта — 3,5 года.

2. Расчеты:

   • Годовая выручка вырастет с 60 до 84 млн рублей;

   • EBITDA составит 22 млн рублей;

   • DSCR = 1,35 — значит, кредит можно обслуживать комфортно.

3. Результат:
   Модель показывает устойчивый рост денежных потоков и окупаемость до окончания кредитного периода.
   Банк видит сбалансированность проекта и одобряет финансирование на стандартных условиях.

6. Типичные ошибки заемщиков

Ошибки в финансовой модели часто становятся причиной отказа, даже если сам бизнес стабилен:

1. Отсутствие связи между отчетами — в P&L прибыль есть, а в Cash Flow — кассовый разрыв.

2. Нереалистичные прогнозы — завышенные темпы роста, отсутствие сезонности.

3. Игнорирование налогов и оборотного капитала — типичная ошибка ИП и малых компаний.

4. Неполная структура затрат — нет амортизации, аренды, расходов на обслуживание кредита.

5. Ошибки в формулах — особенно в расчетах процентов по графику.

7. Финансовая модель для ИП и малого бизнеса

Если речь идет не о крупном инвестиционном проекте, а о кредите для ИП или малого предприятия, достаточно упрощенной модели с ключевыми блоками:

• план продаж и затрат на 12–24 месяца;

• прогноз движения денежных средств;

• расчет покрытия кредита (DSCR);

• анализ чувствительности (рост затрат или падение выручки на 10–20%).

Даже простая модель, оформленная аккуратно и логично, производит впечатление профессионального подхода и повышает шансы на одобрение кредита.

8. Финансовая модель и кредитный брокер

Работа кредитного брокера заключается не только в поиске банка, но и в грамотной подготовке документов, в том числе финансовой модели.
Мы помогаем:

• проверить корректность расчетов и показатели DSCR;

• адаптировать модель под конкретный банк;

• скорректировать прогнозы с учетом реальных ограничений бизнеса;

• оформить пояснительную записку для андеррайтера.

Именно такая подготовка зачастую решает исход заявки.

Заключение

Финансовая модель — это не просто таблица. Это зеркало вашего бизнеса, которое отражает все — от структуры затрат до стратегического мышления владельца.
Банки охотно кредитуют те компании, которые понимают свои цифры и умеют аргументировать их. Поэтому правильная модель — это инструмент доверия между бизнесом и кредитором.

Если вы планируете привлекать заемные средства и хотите повысить шансы на одобрение, мы готовы помочь разработать и адаптировать финансовую модель под требования банков.

👉 Подберите оптимальные кредитные продукты на сайте:
https://vkreditonline.ru/services/credit/

📲 Или получите консультацию прямо сейчас:
https://wa.me/message/6Q4LPCBTXGPXP1