Можно ли получить инвестиции через токенизацию бизнеса

Время на прочтение: 7 минут

Иногда предприниматель сталкивается с ситуацией, когда классические источники финансирования просто не работают. Банк требует стабильную отчетность и обороты по расчетному счету. Венчурные инвесторы не готовы заходить в проект на ранней стадии. А собственных средств на масштабирование бизнеса уже недостаточно.

В таких условиях все чаще звучит вопрос: можно ли привлечь инвестиции через токенизацию бизнеса. Тема активно обсуждается в технологической среде, однако для большинства предпринимателей она остается туманной. Многие слышали про ICO и криптопроекты, но не понимают, может ли подобная модель работать для реального бизнеса.

Чтобы разобраться в этом вопросе, важно понять, какие альтернативные финансовые инструменты сегодня рассматривают предприниматели, когда традиционные механизмы финансирования недоступны. Подробно мы разбирали это в материале о реальной практике привлечения капитала для развития компаний.

Что такое токенизация бизнеса

Токенизация — это выпуск цифровых токенов на блокчейн-платформе, которые представляют экономическое право на определенный актив или поток дохода.

По сути, токен становится цифровым аналогом инвестиционного инструмента. Он может представлять:

• долю в проекте
• долговое обязательство
• право на будущую выручку
• доступ к продукту или сервису

Для инвестора токен выступает в роли инвестиционного актива, который можно купить, продать или удерживать в расчете на рост стоимости.

Для бизнеса это способ привлечь капитал без классических банковских процедур.

Почему предприниматели начинают смотреть в сторону токенизации

Причина обычно довольно проста: банки финансируют только понятные модели бизнеса.

Если компания имеет:

• оборот по счету
• прогнозируемую выручку
• понятную структуру расходов
• обеспечение

то получить кредит относительно несложно.

Но многие современные проекты выглядят для банков слишком рискованными. Например:

• IT-платформы
• маркетплейсы
• игровые проекты
• финтех-решения
• продукты на стадии разработки

В таких ситуациях предприниматели начинают искать альтернативные способы привлечения капитала.

Финансовая механика токенизации

С точки зрения экономики токенизация работает довольно просто.

Компания выпускает ограниченное количество токенов и продает их инвесторам. Полученные средства направляются на развитие проекта.

Экономическая модель может выглядеть следующим образом.

Предположим, проект выпускает 1 000 000 токенов по цене 1 доллар. Таким образом, компания может привлечь около 1 млн долларов инвестиций.

Если бизнес начинает генерировать выручку, часть дохода может распределяться среди держателей токенов либо влиять на рост стоимости токена на вторичном рынке.

Фактически это похоже на смесь венчурного инвестирования и публичного размещения активов.

Когда токенизация действительно может работать

На практике есть несколько ситуаций, в которых такая модель финансирования может оказаться эффективной.

Проект имеет цифровую экономику

Токенизация органично работает там, где продукт уже связан с цифровой инфраструктурой — например в онлайн-сервисах или платформенных бизнесах.

Есть активное сообщество пользователей

Многие успешные проекты привлекали инвестиции именно от своей аудитории. Пользователи становились инвесторами и одновременно амбассадорами бренда.

Бизнес масштабируем

Если проект может расти без географических ограничений, токенизация позволяет привлечь капитал со всего мира.

Реальные кейсы применения токенизации

Кейс 1. Токенизация арендного бизнеса

Компания в сфере коммерческой недвижимости выпустила токены, обеспеченные доходом от аренды.

Инвесторы покупали токены и получали долю арендного потока. Средства направлялись на покупку новых объектов.

За два года проект привлек около 8 млн долларов инвестиций.

Кейс 2. Финансирование IT-платформы

Разработчики SaaS-сервиса выпустили utility-токен, который давал доступ к расширенным функциям платформы.

На этапе размещения было привлечено около 3 млн долларов.

Инвесторы получили не долю в компании, а доступ к экосистеме продукта.

Кейс 3. Токенизация агробизнеса

Фермерское хозяйство выпустило токены, обеспеченные будущей урожайностью.

Инвесторы финансировали расширение посевных площадей и получали доход от продажи продукции.

Риски токенизации, о которых часто забывают

Несмотря на привлекательность идеи, токенизация остается довольно рискованным инструментом.

• правовая неопределенность в большинстве стран
• сложность выхода на крупные криптобиржи
• высокие расходы на аудит и юридическую структуру
• риски репутационных потерь

Кроме того, инвесторы сегодня намного осторожнее относятся к подобным проектам, чем несколько лет назад.

Когда предпринимателю стоит искать другое финансирование

На практике токенизация подходит далеко не каждому бизнесу.

Она практически не работает, если:

• проект локальный и не масштабируется
• нет цифрового продукта
• нет аудитории
• нет команды, способной управлять международным проектом

Что делать предпринимателю, если банк отказывает в финансировании

Когда компания не подходит под классические банковские критерии, важно не пытаться любой ценой внедрять сложные финансовые схемы.

Иногда гораздо эффективнее сначала выстроить понятную финансовую структуру бизнеса, стабилизировать обороты и только потом привлекать капитал.

Разные модели финансирования подходят для разных типов проектов. Подробно о том, какие механизмы действительно работают для компаний на практике, мы разбирали в материале о подходах банков к финансированию предпринимательских проектов.

Для оперативной связи вы можете написать напрямую в Telegram @VkreditOnline.

Либо получите консультацию в WhatsApp написать специалисту.

АВТОР: Михаил КМС по МСБ