Обратный факторинг или классический: когда схема supply chain finance оказывается выгоднее

Время на прочтение: 9 минут

Когда предприниматель сталкивается с кассовыми разрывами, первое решение, которое приходит в голову, — ускорить оплату от клиентов. Именно поэтому факторинг давно стал одним из самых популярных инструментов финансирования оборотного капитала.

Однако у классической схемы факторинга есть ограничение: стоимость финансирования зависит от финансового состояния поставщика. Если компания небольшая или её отчетность выглядит нестабильно, факторинговая ставка может оказаться слишком высокой.

Именно в таких ситуациях используется обратный факторинг — инструмент, который переносит центр оценки риска с поставщика на покупателя. Этот механизм сегодня рассматривается как один из вариантов финансирования бизнеса через альтернативные инструменты.

Как работает классический факторинг

Классический факторинг ориентирован на поставщика. После отгрузки товара с отсрочкой платежа компания передает документы факторинговой компании или банку.

Фактор выплачивает большую часть суммы поставки сразу, а затем самостоятельно получает оплату от покупателя.

Для бизнеса это означает:

• ускорение оборота капитала
• снижение кассовых разрывов
• возможность предоставлять клиентам отсрочку платежа

Однако стоимость такого финансирования зависит именно от финансовой устойчивости поставщика.

Что меняется в обратном факторинге

В обратном факторинге инициатором сделки становится покупатель.

Схема выглядит следующим образом:

• поставщик отгружает товар
• покупатель подтверждает обязательство перед банком
• фактор оплачивает поставку поставщику
• покупатель рассчитывается с фактором позже

Главное отличие заключается в том, что ставка финансирования определяется финансовым состоянием покупателя.

Если покупатель крупный и надежный, стоимость финансирования становится значительно ниже.

Когда обратный факторинг оказывается выгоднее

На практике этот инструмент используется в ситуациях, когда в цепочке поставок присутствует сильный покупатель и множество небольших поставщиков.

Крупный покупатель и малый поставщик

Если поставщик — небольшая компания с ограниченной отчетностью, классический факторинг может оказаться дорогим. Но при участии крупного покупателя банк готов финансировать сделки на более выгодных условиях.

Длинные отсрочки платежа

В некоторых отраслях стандартная отсрочка платежа достигает нескольких месяцев. Для поставщика это создает серьезные кассовые разрывы.

Обратный факторинг позволяет получать деньги сразу после подтверждения поставки.

Управление цепочками поставок

Крупные компании часто используют обратный факторинг как инструмент поддержки своих поставщиков.

Это позволяет:

• снизить финансовое давление на контрагентов
• стабилизировать поставки
• получить более выгодные условия закупки

Как банки оценивают такие сделки

С точки зрения банков обратный факторинг считается более предсказуемым инструментом.

Кредитный риск в такой схеме анализируется по покупателю. Поэтому банк оценивает:

• финансовую устойчивость компании
• объем закупок
• историю расчетов с поставщиками
• стабильность бизнеса

Если покупатель имеет высокое кредитное качество, факторинговая ставка может быть значительно ниже классической.

Практический пример

Представим крупную торговую сеть, которая закупает продукцию у десятков небольших производителей.

Для фермерских хозяйств отсрочка платежа на несколько месяцев становится серьезной финансовой нагрузкой. Классический факторинг для них слишком дорог из-за нестабильной отчетности.

При внедрении обратного факторинга банк финансирует поставки под ставку, ориентированную на саму торговую сеть. Поставщики получают деньги сразу, а сеть сохраняет удобный график платежей.

Ограничения обратного факторинга

Несмотря на преимущества, этот инструмент подходит не для всех компаний.

• необходим крупный надежный покупатель
• сделки должны быть регулярными
• требуется прозрачный документооборот

Поэтому предпринимателю важно оценить структуру своих контрактов перед внедрением такой схемы.

Подробно о выборе инструментов финансирования мы рассказывали в материале о вариантах финансирования предпринимательских проектов.

Когда лучше использовать классический факторинг

Если поставщик имеет устойчивую финансовую отчетность и работает с несколькими покупателями, классический факторинг часто оказывается более удобным.

В такой ситуации нет необходимости привязывать финансирование к одному крупному клиенту.

Как предпринимателю выбрать правильную схему

Выбор между классическим и обратным факторингом зависит от структуры бизнеса и отношений с контрагентами.

Предпринимателю важно учитывать:

• структуру клиентов
• финансовое состояние покупателей
• стоимость финансирования
• объем регулярных поставок

Грамотный анализ этих факторов позволяет выбрать инструмент, который действительно улучшит финансовую устойчивость бизнеса.

Для оперативной связи вы можете написать напрямую в Telegram @VkreditOnline.

Также можно получить консультацию через WhatsApp: написать в WhatsApp.

АВТОР: Владимир на связи