Почему растёт роль нематериальных активов в одобрении бизнес-кредитов

Введение

В последние годы российский банковский сектор демонстрирует смещение акцентов в оценке заемщиков. Если раньше при рассмотрении заявки на кредит для бизнеса банки почти полностью опирались на материальные активы — недвижимость, оборудование, товарные запасы, — то сегодня всё большую роль начинают играть нематериальные активы: бренды, патенты, программное обеспечение, клиентские базы, контракты и даже репутация компании.

Эта тенденция особенно заметна в сегментах, где материальные активы занимают относительно малую долю в структуре баланса — в IT, медиа, консалтинге, образовательных и креативных индустриях. Однако и в традиционных секторах экономики значимость нематериальных активов растёт, ведь они всё чаще становятся ключевыми драйверами прибыли и устойчивости бизнеса.

Что такое нематериальные активы в банковской оценке

В банковской практике под нематериальными активами понимают ресурсы компании, которые не имеют физической формы, но приносят ей экономическую выгоду. Наиболее распространённые виды:

• Интеллектуальная собственность — патенты, авторские права, товарные знаки.

• Программное обеспечение и базы данных — как собственная разработка, так и лицензии.

• Клиентская база и долгосрочные контракты — особенно с крупными или стабильными заказчиками.

• Деловая репутация (goodwill) — фактор, оцениваемый в сделках M&A и косвенно учитываемый при кредитном анализе.

• Технологии и ноу-хау — уникальные производственные или бизнес-процессы.

Почему банки начали учитывать нематериальные активы активнее

1. Смещение экономики в сторону знаний и технологий

Доля отраслей с высокой зависимостью от интеллектуальных ресурсов растёт. Для компаний в IT, маркетинге или фармацевтике именно нематериальные активы формируют до 80% стоимости бизнеса.

2. Рост конкуренции между банками за качественных заемщиков

Кредитные организации понимают: если жестко оценивать только материальные активы, можно упустить перспективных клиентов, у которых капитал сосредоточен в нематериальной форме.

3. Развитие методов оценки

Раньше учёт таких активов был проблемой: они плохо поддавались стандартизированной оценке. Сегодня появились методики, позволяющие достаточно точно определить их стоимость и оценить их способность генерировать денежный поток.

4. Влияние международной практики

В западных странах учёт нематериальных активов при кредитовании — давно стандарт. Российские банки перенимают эти подходы, особенно те, что работают с корпоративными клиентами в сегменте экспортно-ориентированного бизнеса.

Как нематериальные активы влияют на решение банка

1. Повышают кредитный рейтинг компании

Наличие сильного бренда, уникальных технологий или защищённой патентами продукции повышает устойчивость бизнеса, а значит, снижает риски банка.

2. Дают возможность смягчить требования к залогу

Хотя нематериальные активы редко принимаются как полноценный залог, они могут стать веским аргументом при снижении доли материального обеспечения.

3. Улучшают прогноз денежного потока

Если компания владеет эксклюзивными правами на востребованный продукт, банк может более уверенно прогнозировать её будущие доходы.

Пример из практики

IT-компания из Новосибирска обратилась за кредитом на расширение команды разработчиков. На балансе — минимум оборудования, зато собственная платформа с уникальным алгоритмом обработки данных, зарегистрированные права на ПО и действующие контракты с несколькими госструктурами на три года вперёд.

Банк, учтя эти нематериальные активы, согласился снизить требования к залогу и выдал кредит под проект, который в классической модели оценки мог бы не пройти.

Тенденции на ближайшие годы

1. Развитие стандартов оценки нематериальных активов — появление унифицированных методик, упрощающих процедуру для банков.

2. Интеграция данных из госреестров и коммерческих баз — автоматизация проверки прав на объекты интеллектуальной собственности.

3. Рост интереса в МСП — не только крупные корпорации, но и малые предприятия будут активнее использовать нематериальные активы в обосновании кредитных заявок.

Заключение

Роль нематериальных активов в одобрении бизнес-кредитов растёт по объективным причинам: экономика всё больше строится на знаниях, технологиях и уникальных компетенциях. Банки, стремясь привлечь перспективных клиентов, адаптируют свои методики оценки и учитывают стоимость таких активов при принятии решений.

Для предпринимателей это открывает новые возможности: даже при отсутствии значительных материальных залогов можно повысить шансы на одобрение, грамотно оформляя и подтверждая ценность интеллектуальных ресурсов компании.

Мы всегда готовы подобрать, найти и сделать самые выгодные условия для наших клиентов.
Любой кредитный продукт мы сможем подобрать для Вас на сайте: https://vkreditonline.ru/services/credit/
Либо получите консультацию прямо сейчас: https://wa.me/message/6Q4LPCBTXGPXP1

Методики оценки нематериальных активов в банковской практике

Сегодня в России нет единого обязательного стандарта оценки нематериальных активов для целей кредитования, однако банки всё чаще применяют комбинацию трёх основных подходов, заимствованных из международной практики и адаптированных к локальным условиям.

1. Доходный подход

Суть: оценка нематериального актива через прогнозируемые денежные потоки, которые он способен генерировать в будущем.
Как применяется в банках:

• Используется для патентов, ПО, лицензий, брендов и франшиз.

• Строится прогноз выручки от использования актива на 3–7 лет вперёд.

• Денежный поток дисконтируется с учётом рисков отрасли и компании.

Плюсы:

• Отражает реальную экономическую ценность актива.

• Позволяет учитывать рост дохода от внедрения технологии или расширения рынка.

Минусы:

• Требует обоснованных прогнозов, подтверждённых данными.

• Высокая чувствительность к изменению предположений.

2. Затратный подход

Суть: определение стоимости актива через сумму расходов на его создание или замену с учётом износа (морального устаревания).
Как применяется в банках:

• Часто используется для уникальных разработок, когда нет аналогов на рынке.

• В расчёт включаются прямые затраты (разработка, тестирование, сертификация) и косвенные (маркетинг, юридическая защита).

Плюсы:

• Простая логика расчёта.

• Можно подтвердить документально (чеки, договора, акты).

Минусы:

• Не всегда отражает рыночную ценность (особенно для брендового капитала).

• Не учитывает потенциальный рост дохода.

3. Сравнительный (рыночный) подход

Суть: оценка через анализ сделок с аналогичными активами на рынке.
Как применяется в банках:

• Наиболее востребован при оценке торговых марок, лицензий, ПО.

• Используются базы данных по продажам прав на интеллектуальную собственность (в том числе международные).

Плюсы:

• Учитывает реальную рыночную конъюнктуру.

• Менее субъективен, чем прогнозные модели.

Минусы:

• Трудно найти точные аналоги.

• Рыночные данные часто закрыты или устаревшие.

Комбинированный подход и поправки на риск

В реальной банковской практике редко применяется только один метод. Например, при оценке программного продукта банк может:

1. Сначала рассчитать затраты на разработку (затратный подход).

2. Затем спрогнозировать доходы от использования (доходный подход).

3. Сверить полученные данные с рыночными сделками по аналогам (сравнительный подход).

Также банки обязательно делают поправки на:

• Юридическую защиту — зарегистрирован ли объект в Роспатенте или через международные системы.

• Срок полезного использования — сколько лет актив может приносить доход без модернизации.

• Отраслевые риски — скорость технологического устаревания, наличие конкурентов.

Практический совет предпринимателю

Если планируете использовать нематериальные активы для повышения шансов на кредит, подготовьте:

• Регистрационные документы на интеллектуальную собственность.

• Финансовые прогнозы, показывающие, как актив влияет на выручку.

• Отчёт независимого оценщика (желательно, входящего в СРО).

• Кейсы успешного применения актива в бизнесе (контракты, отзывы клиентов, результаты проектов).

Чем более прозрачным и документированным будет ваш актив, тем выше вероятность, что банк учтёт его в своей модели оценки.